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磷化工企业疯狂加码磷酸铁锂的热潮仍在持续。2月21日，国内磷化工巨头川发龙蟒公告，公司拟以全资子公司德阳川发龙蟒新材料有限公司为主体在四川绵阳投资120亿元建设德阳川发龙蟒锂电新能源材料项目，主要建设年产20万吨磷酸铁锂、20万吨磷酸铁及配套产品项目。
在此之前一周，龙佰集团全资子公司龙佰新材料投资建设的年产20万吨锂离子电池材料产业化项目一期生产线已建成，目前进入试生产阶段。龙佰集团在锂电材料领域的布局呈现“大化工”和“规模化”的特点，自2021年8月以来，公司已合计规划建设35万吨/年磷酸铁、35万吨/年磷酸铁锂项目。
值得注意的是，近期加速布局磷酸铁锂材料的“新玩家”远不止上述两家。2022年以来，新洋丰与格林美签署了《磷资源化工新能源产业链一体化战略合作框架协议》;丰元股份拟募集资金总额不超过9.4亿元，用于“年产5万吨锂电池磷酸铁锂正极材料生产基地项目”等;万华化学年产5万吨磷酸铁锂锂电正极材料项目开工，总投资15亿元……
更早之前，云天化于去年10月计划投资72.86亿元，建设50万吨/年磷酸铁电池新材料前驱体及配套项目;湖北宜化与宁德时代旗下宁波邦普合资公司建设及运营磷酸铁、硫酸镍及其前端磷矿、磷酸、硫酸等化工原料;兴发集团与华友钴业在湖北宜昌投建50万吨/年磷酸铁、50万吨/年磷酸铁锂及相关配套项目。
据了解，目前我国磷酸铁锂主要生产厂商有湖南裕能、德方纳米、湖北万润、重庆特瑞、北大先行等。湖南裕能招股书数据显示，2020年湖南裕能与德方纳米的市占率分别为25%和24%，其次为湖北万润和贝特瑞，市占率达到了17%和14%。
从磷酸铁锂市场格局来看，前4家企业的份额高达80%，集中度非常高。那么，磷化工企业为何仍要“跨界”加码?对此，市场人士指出，磷化工企业扩能磷酸铁锂，未来主要是成本的竞争。海通证券研报亦分析称，磷化工企业进军磷酸铁锂优势显著，一方面其具备原料成本优势，另一方面也可以对磷酸铁锂的大规模发展提供原料保障。
行业周知，磷酸铁是生产磷酸铁锂的重要原材料，据了解，在目前的磷酸铁锂材料中，作为前驱体的磷酸铁成本占比约30%-40%，其中磷酸铁的磷源占磷酸铁总成本50%左右，因此磷化工成为磷酸铁锂正极材料市场的重要一环。
“目前磷酸在磷酸铁成本中占比70%，因此是影响磷酸铁价格的主要因素。据测算，无原料优势的磷酸铁厂家成本在1.26万元/吨，有铁源优势的厂家成本为1.18万元/吨，有磷源优势的厂家成本为1.1万元/吨。”国内某机构分析师指出，在磷酸铁环节，磷化工企业的成本优势更加突出。
近年来，受益于新能源汽车产销量增加的大环境，动力电池装机量大幅度攀升。由于补贴逐渐退坡，磷酸铁锂的价格优势日渐凸显。华安证券研报指出，就正极材料方面，磷酸铁锂相比三元电池可以降本65%-72%;纵使考虑无钴且三元价格大幅下降的极限测算情况，磷酸铁锂成本仍显著优于三元，在正极和电芯方面分别有55%和22%的降本优势。
特别是伴随着比亚迪刀片电池技术、宁德时代 CTP 技术等新技术产业化应用的出现，磷酸铁锂电池性能得以大幅提升，能量密度将有所提高，成本优势进一步凸显，因此磷酸铁锂电池在性价比上重新占据优势，市场规模快速增长。
动力电池应用分会数据显示，2021年国内实现新能源汽车动力电池装机量159.59GWh，其中磷酸铁锂电池装机量81.69GWh，同比大幅增长251.7%，市场占比51.2%，超过三元电池成为国内动力电池第一大技术路线。从今年1月份的数据来看，磷酸铁锂产量及装机量继续超出三元电池，且增速较三元电池明显更高。
由于磷酸铁锂电池市场需求强劲，磷酸铁锂材料相关产品价格也持续上行。数据显示，2021年年初，磷酸铁价格还是1.2万元/吨。随后一路上涨，年内高点达到2.7万元/吨，涨幅高达 125%，目前价格维持在2.3万元/吨左右。而磷酸铁锂则从2021年初的不足4万元/吨，涨至如今的超14万元/吨，涨幅达250%。
从长远来看，在我国碳中和长期战略目标这一政策背景下，预计新能源汽车产销将持续放量，磷酸铁锂电池出货量继续保持增长，行业预计磷酸铁锂市场需求将继续保持高速增长。
不过，值得注意的是，近年来由于大量资本涌入磷酸铁锂材料行业，产能急剧扩张，可能出现结构性产能过剩。据业内不完全统计，目前各路厂商宣布的磷酸铁锂扩产规模，再加上现有产能已经超500万吨/年，明显超过2025年的需求，相关企业一定要引起足够的重视。