近日,俄乌冲突引发市场化对镍供应的担忧,推动镍价上涨。7日,伦镍开盘28919美元/吨,最高涨到55000美元/吨,最高涨幅90.19%,收盘为50905美元/吨,上涨了76.03%。有分析指出,现阶段纯镍紧张背景下,市场担忧俄镍受制裁牵连而影响物流去向,地缘冲突将镍价推升至高位。而产业基本面方面镍低库存和继续去库预期不变,产业需求支撑价格维持强势,趋势上有望继续创新高。据USGS统计数据显示,全年镍储量超过9500万吨,其中俄罗斯储量750万吨,占全球总储量的8%。俄乌合计镍产量16.6万吨,占全球总产量的6.22%;电解镍产量11.5万吨,占全球电解镍产量的11.52%,可见,俄乌将进一步加剧全球镍供应紧张局势。
随着汽车行业的变革,在矿业向电池金属领域进军的过程中,市场对镍的需求逐渐增多。
在供给端,镍库存降至低点。自去年4月起,LME镍库存持续下滑,从264606吨的高位大幅降至了最新的94872吨,区间降幅约为63.3%;沪镍库存减少至4711吨,仍处于历史较低水平;国内13港口镍矿库存774.29万吨,较节前减少45.42万吨。需求端,必和必拓方面预计,电池制造对镍的需求将在未来十年增长五倍以上,主要用于支持日益增长的电动汽车市场。巴西矿业巨头淡水河谷估计,2030年电动汽车领域镍需求量有望超过89万吨,激进估计有望达到170万吨。电池镍需求占比将提高到37%,成为镍第二大需求领域。
值得注意的是,从全球镍消费来看,欧洲2021年消费镍29.2万吨,俄罗斯出口占比达17.12%;而国内年消费镍152.9万吨,俄罗斯出口占比仅为2.62%,国内镍进口对俄罗斯依赖程度较低,俄乌问题或对国内镍供应影响有限。
但单就国内而言,我国镍储量398万吨,约占全球4.39%,其中硫化铜镍矿约占全国总量的90%,红土镍矿约占总量的10%。供需关系来看,2021年国内原生镍产量70.69万吨,需求量155.83万吨,供给量不及需求辆,布局海外镍资源成为企业共识。除镍以外,锂、钴资源供应也面临严峻挑战。至去年11月末,国际市场金属钴价格已累涨102%,同期原料价格也涨了86%。上海某材料股份有限公司董事长透露:按照美元计价的钴,已经超过了每磅31美元,算下来人民币的金属钴进口成本已经超过了每吨50万元。工业级碳酸锂(99%)的市场主流成交价格上涨至47.5-48.0万元/吨之间,电池级碳酸锂(99.5%)市场主流报价区间同样涨至49.5-50.6万元之间,均价涨至50.04万元/吨,
在此背景下,保障资源供应成为各方关注的焦点。在2月28日的国新办发布会上,工信部副部长辛国斌表示,今年将着眼于满足动力电池等生产需要,适度加快国内锂、镍等资源的开发进度,这也将为国内锂、镍等资源产能的加快释放提供了有利条件。